Kvartalsrapport januari-mars 2023

En god start på året

”Koncernen fick en god start på året och kunde presentera det bästa rörelseresultatet hittills i ett kvartal. Nettoomsättningen ökade med 23 procent, där den organiska tillväxten bidrog med 7 procent, förvärv med 9 procent och positiva valutarörelser med 7 procent. EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 15 procent och rörelsemarginalen uppgick till 16,2 procent (17,3). Det operativa kassaflödet förbättrades betydligt jämfört med föregående år.

Den generella kostnadsinflationen balanserades väl med prisjusteringar och effektivitetsförbättringar. Den något lägre rörelsemarginalen förklaras huvudsakligen av förvärvet och den pågående integrationen av Minnesota Rubber & Plastic, vilket inte ingick i koncernen under motsvarande period föregående år. Integrationen fortlöper och arbetet med att utvinna synergier från detta stora förvärv kommer resultera i gradvis högre lönsamhet de närmaste åren.

Trelleborg Industrial Solutions såg en god organisk försäljningstillväxt. Projektaffärer inom LNG-relaterade och marina lösningar växte betydligt samtidigt som leveranser till fordons- och flygindustrierna visade en stark tillväxt. Försäljningen till tågindustrin var god jämfört med föregående år. Efterfrågan från byggindustrin var svagare, främst drivet av en vikande marknad i Europa. En dämpad marknad noterades därutöver inom vissa industriella marknadssegment.

Trelleborg Sealing Solutions försäljning ökade betydligt, där en generellt god organisk utveckling kompletterades med förvärv. Den organiska försäljningen växte i Europa men framför allt i Nord- och Sydamerika. Försäljningen i Asien var lägre drivet av en temporärt svagare efterfråga i Kina. Försäljningen till hälsovård & medicinteknik och flygindustrin ökade betydligt, samtidigt som försäljningen till generell industri minskade något. Leveranser till fordonsindustrin ökade, med en god tillväxt i framför allt Europa.

Trelleborg Wheel Systems organiska försäljning var oförändrad jämfört med föregående år, med en positiv utveckling i Nordamerika och svagare försäljning i Europa. Under kvartalet har samtliga relevanta myndigheter godkänt försäljningen av affärsområdet till Yokohama Rubber. Transaktionen förväntas vara slutförd under det första halvåret 2023.

Jämfört med föregående års kraftiga tillväxt, är det tydligt att vi nu går in i en mer normaliserad tillväxtfas. Vi har redan sett att efterfrågan från byggindustrin och vissa industriella marknadssegment upplever en mer dämpad utveckling. En anpassning av de delar av koncernen som påverkas av den lägre efterfrågan har redan proaktivt påbörjats.

Samtidigt fortsätter koncernen att öka sin exponering mot marknadssegment och geografier som fortfarande växer starkt, exempelvis flygindustrin, hälsovård & medicinteknik och elektrifiering, samt i specifika delar av Asien.

Trelleborg har aldrig varit i bättre operationellt skick, vilket i kombination med den starkaste balansräkningen i modern tid, gör att vi står väl rustade att möta såväl möjligheter som utmaningar i alla dess former. Inom kort kommer vi också erhålla köpeskillingarna från redan aviserade avyttringar, vilket gör att koncernen kommer ha en nettokassa. Vår starka balansräkning tillåter således fortsatta återköp av aktier, samtidigt som vi kommer investera i både organiska kapacitetshöjande initiativ och förvärv inom utvalda snabbväxande nischer. Vår samlade bedömning är i nuläget att efterfrågan under det andra kvartalet kommer vara i nivå med eller något lägre än med det första kvartalet”, säger Peter Nilsson, VD och koncernchef.

Första kvartalet 2023 – kvarvarande verksamheter

• Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 23 procent och uppgick till 8 711 MSEK (7 095). Försäljningen var den högsta hittills för ett kvartal. Den organiska försäljningen ökade med 7 procent jämfört med föregående år, medan förvärv ökade försäljningen med 9 procent och valuta med 7 procent.

• EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 15 procent och uppgick till 1 411 MSEK (1 230). EBIT-marginalen uppgick till 16,2 procent (17,3). Resultatet var det bästa hittills för ett kvartal.

• Det operativa kassaflödet uppgick till 549 MSEK (328), en ökning med 67 procent. Kassakonverteringen för senaste 12-månadersperioden uppgick till 75 procent (76).

• Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -49 MSEK (-25) och avser omstruktureringskostnader.

• EBIT, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick i kvartalet till 1 362 MSEK (1 205).

• Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 3,66 SEK (3,25), en ökning med 13 procent. För koncernen som helhet, inklusive avvecklade verksamheter, uppgick resultat per aktie till 5,33 SEK (4,81), en ökning med 11 procent.

• Avtal tecknades i mars 2022 om att avyttra affärsområdet Trelleborg Wheel Systems till Yokohama Rubber. Det rapporteras som avvecklad verksamhet i den finansiella rapporteringen. I mars 2023 hade samtliga relevanta myndigheter godkänt försäljningen. Det kvarstår vissa formalia och transaktionen förväntas vara slutförd under det första halvåret 2023, i enlighet med tidigare kommunikation.

• Nyckeltal i denna rapport avser kvarvarande verksamheter om inte annat anges.

Marknadsutsikter för andra kvartalet 2023
Efterfrågan bedöms vara i nivå med eller något lägre än det första kvartalet 2023, justerat för säsongsmässiga variationer. Den geopolitiska situationen medför en ökad osäkerhet. För ytterligare information, se sidan 11.

Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 27 januari 2023 för första kvartalet 2023
Efterfrågan bedöms vara lägre än det fjärde kvartalet 2022, justerat för säsongsmässiga variationer. Den geopolitiska situationen medför en ökad osäkerhet.